50 Financial Mistakes and Illusions

*50 Financial Mistakes and Illusions* Hope we wise up from 2018......cause it's never late to start.

1. Just can’t manage to fit our Expenses within our Income. And, even when the income increases, the expenses invariably rise much faster.

2. Generosity is in our blood. We happily pay 30-50% p.a. as interest charges to the Credit Card companies.

3. We respect our culture and old customs. We keep our money in the OUTDATED Bank Fixed Deposits.

4. Another example of respect for our tradition… creating a huge pile of (useless) gold jewellery.

5. Yet another example of holding our customs in high esteem… feeling proud if we can leave behind a "20-25 year old dilapidated property" for our children as a legacy [and not a "20-25 year old equity mutual fund portfolio"].

6. Spent more than half a lakh of rupees on a top-end smartphone — just to show off (even though we will not use even one tenth of its smart features).

7. Replaced the same top-end smartphone in just 6 months? Oops... wasn’t it smart even after paying all that money? (Psst... the new model is no different from the previous one, except for some minor tweaks).

8. Haven’t read the blog post ‘My name is Insurance and I am not an investment’.

9. More than 50-60% of the monthly take-home pay is gobbled up and devoured by various loan EMIs.

10. Hotel and restaurant owners love you. You are found at these places, far more than even their most regular staff members.

11. For you (financial) PLAN is a four-letter insulting and derogatory word.

12. Believing that “budget” is only the Finance Minister’s job, not ours.

13. Believing that “managing inflation” is RBI’s problem, not ours.

14. Financial lethargy... not paying the bills by the due date (often resulting in late fees and penal interest).

15. Financial shortsightedness... thinking only of today or tomorrow; and not the next year or next decade.

16. Still waiting for the so-called BEST DAY to invest in equity mutual funds.

17. Never seen our Credit Report, even though it is now available free of cost... forget about working to improve the Credit Score.

18. The Emergency Fund account shows a Zero Balance.

19. 99% focus on earning money. Mere 1% attention on managing the same.

20. Never heard of (or not knowing the meaning of) "delayed gratification".

wasteful-money-habits
You may be blowing away your money due to carelessness and stupidity.

21. Repeatedly falling below the minimum average monthly balance in one's Savings Account.

22. Making our neighbours jealous with our extravagant lifestyle is our life's primary goal.

23. Replace is our motto. We don’t believe in Repair and Reuse.

24. Blindly and needlessly chasing Maximum Returns from our investments.

25. You ask "what does this investment or financial product offer" instead of "how is this investment or financial product beneficial for me."

26. Investing in the world’s biggest con job — a scheme that has the word “child” in it.

27. Paying Rs.150-200 for a cup of coffee, when the same stuff is available at 1/4th the price.

28. You suffer from ‘investment paralysis’ due to Fear of Loss.

29. Not having a ‘professional’ financial mentor as your friend, philosopher and guide.

30. Blissfully unaware that Gym is an expensive fad. Running, walking, yoga are free and superior alternatives to remain as fit.

31. IRR, YTM, CAGR are bouncers that simply go over your head.

32. You think you can beat Roger Federer.

33. SIP, STP and SWP is all mumbo jumbo for you.

34. Hear the word RISK and your legs go jelly with anxiety.

35. Hear the word TAX and again your legs go jelly with anxiety.

36. Spending Rs.250 on a pizza every week? No issues at all. Buying a Rs.250 book on personal finance even once a year? No, that’s a waste of money.

37. In your opinion Stock Market is a Casino and buying equity shares is gambling.

38. If you think that ups and downs are good only at roller coaster rides; and not at the stock markets.

39. The word Pension is music to your ears.

40. Our portfolio is a carbon copy of Rakesh Jhunjhunwala.

41. The biggest gamble we play with our finances — no mediclaim policy.

42. THICK forms and FINE prints scare you.

43. Not yet realized that SUVs burn more fuel, burn more money, burn more environment (thus creating a hell for our children).

44. Not yet realized that Extended Warranties are almost always a waste of money.

45. You are more brand-conscious than price-conscious.

46. Pay for 400+ cable channels. Watch at most 10-12 of them (many of which are anyway free).

47. BUY TWO GET ONE FREE. One of the best ways to make money... for the mall owners.

48. We shamelessly (and foolishly) seek free financial advice and tips on hot stocks.

49. Buying lavish and luxurious Dream Homes, way bigger than our budgets (that often end up as bad dreams).

50. Our plate is often filled with pizzas, burgers, samosas, chips, colas and such other junk food.

51. We forget that “Trust” is an extremely rare commodity in the financial world.

Forward to  your friends..  very true for all of us....

फोड़ा घणा घाले

*'फोड़ा घणा घाले'*

घटिया पाड़ोस,
बात बात में जोश,
कु ठोड़ दुखणियो,
जबान सुं फुरणियो.... *फोड़ा घणा घाले।*

थोथी हथाई,
पाप री कमाई,
उळझोड़ो सूत,
माथे चढ़ायोड़ो पूत.... *फोड़ा घणा घाले।*

झूठी शान,
अधुरो ज्ञान,
घर मे कांश,
मिरच्यां री धांस.... *फोड़ा घणा घाले।*

बिगड़ोडो ऊंट,
भीज्योड़ो ठूंठ,
हिडकियो कुत्तो,
पग मे काठो जुत्तो.... *फोड़ा घणा घाले।*

दारू री लत,
टपकती छत,
उँधाले री रात,
बिना रुत री बरसात.... *फोड़ा घणा घाले।*

कुलखणी लुगाई,
रुळपट जँवाई,
चरित्र माथे दाग,
चिणपणियो सुहाग.... *फोड़ा घणा घाले।*

चेहरे पर दाद,
जीभ रो स्वाद,
दम री बीमारी,
दो नावाँ री सवारी.... *फोड़ा घणा घाले।*

अणजाण्यो संबन्ध,
मुँह री दुर्गन्ध,
पुराणों जुकाम,
पैसा वाळा ने 'नाम'.... *फोड़ा घणा घाले।*

ओछी सोच,
पग री मोच,
कोढ़ मे खाज,
मूरखां रो राज.... *फोड़ा घणा घाले।*

कम पूंजी रो व्यापार,
घणी देयोड़ी उधार,
बिना विचार्यो काम .... *फोड़ा घणा घाले !*

Distance Between The TV Screen And The Seating

Calculating the exact distance between the screen and the seating is usually tricky because of the less ideal layout of the home theater room. So, instead of calculating the exact distance, it is necessary to measure the maximum and minimum distances. Determining the range of viewing distance will also allow you to arrange multiple rows of seats. Use the following simple formula to calculate the maximum and minimum distance.

Width of your TV or Screen (Not the diagonal length) X 2 = minimum distance

Width of your TV or Screen (Not the diagonal length) X 5 = maximum distance

So, if the width of your TV is 55 inches, the minimum viewing distance should be 110 inches or around 9 feet, while the maximum distance should be 275 inches or no more than 23 feet. In short, the first row of recliners should be placed at least 9 feet away from the screen. The last row should be no further than 23 feet from the screen. However, this formula will provide you with a rough idea of the distances. You can try this calculator for exact calculations.

How well you are doing?

'Do you practice?'
'Have you stopped seeing patients?'
'Ohh, you work only in clinic, not in hospital?'
' All the time you are seen at some places'
'Look at xyz, how big hospital he /she built. What are you doing?'
Look at abc. How famous doctor he is. Why don't you become like him?

My humble response to my wellwishers who pose these questions to me:

Life is like a Car 🚗 ! Our life has 4 tyres!

🌸Personal life
🌸Family life
🌸Social life
🌸Professional life

Offcouse, each of these tyres (dimensions) have further ramifications.eg.

(a) Personal life includes hobbies, sports(playing or watching),watching movies, shopping, exercise, yoga, adventures, spiritualilty and so on.

(b) Family life is spending quality time with family members.

(c) Social life is spending time with people other than blood relatives like colleagues, friends etc.

(d)The last one is Professional life. I will elaborate it further. The earlier one's I will elaborate in a later post.

The professional life has various facets. As a doctor, I can tell the facets for medical professionals. It includes the clinical practice, reading medical literature, attending conferences, bedside teaching, giving presentations, health education and awareness, publications, earning money!

Coming back to my experience. I have practiced almost in all strata of medical care. From a remote village in India to a teaching hospital and further to a top class corporate hospital.
The interesing part I found about the medical profession is, it's difficult to have the luxury of spending quality time on each facet of the professional life only (leave apart the other dimensions of life like personal, family, social life). If you concentrate in one aspect, the another one is ignored. I feel that's the reason of frustration among doctors and the cause of burnout. It's an impossible task to fulfill all that you want from your profession, while maintaining a balance of other 3 aspects.

As your clinical practice increases personal, family and  social life starts suffering. Because of your continuous focus only on professional life, sometimes a situation comes where you suffer from a crisis in other aspect of life e.g. Health, family life etc.

There comes a point where you have to really sit down and decide what do I want in life?
My answer to what I want in life is 'baseline peace' if not 'ecstacy'.

What suits best for your seniors, colleagues, juniors might not suit well for you. Everyone is on their own journey. We need to find a right balance which suits  best for your health, family etc. It's a very subjective situation. I believe everyone is unique in the world in terms of attitude and capacity. We have to tailorise our life as per our own subjective strengths and requirements. Hence, the professional life is only one of the dimension of life. Its not 'the only' dimension of life. Its very important to maintain a balance of each dimension. Having said that, its very difficult for each medical professional to maintain balance and give justice to each dimension.

Hence my answers to the questions posed to me during my journey are as follows -

'Do you practice?'

No, I don't practice. I play the game of life (the larger phenomenon) than clinical practice.

'Have you stopped seeing patients?'

No, I haven't. I treat them with more passion and energy. I give them more time as my other dimensions of life are take care of.

'Ohh, you work only in clinic, not in hospital?

I do what suits best for my health and family. You are doing what suits best for you!

All the time you are seen at some non-medical places?

a) Life is a bloody brief happening. Make the most of it.
b) It will be boring to post pictures of me being at workplace at all the other times between these visits to different places.
c) I like to see different places. It's my hobby.

Look at xyz, how big hospital he /she built. What are you doing?

a) xyz is born with resources like capacity, attitude, financial backing, manpower. He/She has ability to deal with pressure. He/She has good administrative skills. I don't have any one of them.

b) I want to do better as an individual, as a family person, as a social person ! Becoming a good doctor is a part of the whole process and not the only goal of life.
It reminds me of one sentence which my DNB teacher Amritkar sir taught me. 'First try to become a good human being, you will naturally become a good doctor. I am still trying the first part of the sentence.

Look at abc. How famous doctor he is. Why don't you become like him?
He or she has that much talent, physical and mental health. I don't have it in that capacity. This comparison of one life with another life reminds me of a quote by Albert Einstein
“Everybody is a genius. But if you judge a fish by its ability to climb a tree, it will live its whole life believing that it is stupid.”

The decisions taken in life are never right or wrong, you have to turn your subjective decisions right!

How to live?

Distribute your day into 8+8+8 hrs to make a good balance sheet of your life.
8 hrs of honest hard work,
8 hrs of good sleep and
8 hrs should be spent on (3Fs, 3Hs and 3S).
3Fs are family, friends and faith.
3Hs are health, hygiene and hobby and
3S are soul, service and smile.
This can make a great balance sheet of your life.

बिहेवियरल इकोनॉमिक्स

बिहेवियरल इकोनॉमिक्स, जिसके लिए इस वर्ष रिचर्ड एच थेलर को नोबेल पुरस्कार मिला है, बड़ी दिलचस्प चीज़ है.  इसकी ब्रीफिंग पेश है

पैसों के मामले में लोग सिर्फ दिमाग से फैसले नहीं लेते. अक्सर इंसानी जज्बात दिमाग पर हावी हो जाते हैं , इसलिए आर्थिक मामलों को समझने के लिए अर्थशास्त्र के साथ मनोविज्ञान को समझने की भी जरूरत है .यही बिहेवियरल इकोनॉमिक्स कहलाता है.
पैसे के साथ इंसान का रिश्ता उलझा हुआ है.  लालच,  भविष्य का डर और खर्च करने से पैदा होने वाला अपराधबोध ऐसे जज्बात हैं जो इस उलझन को और बढ़ाते हैं  .बिहेवियरल इकोनॉमिक्स के जरिए हम पैसे से जुड़ी आदतों को समझने की कोशिश करते हैं इनमे से कुछ आदतों के बारे में आप भी जानिए 
1. *'पेन ऑफ  पेइंग'*
विद्वान मानते हैं कि पैसे को जब हम अपनी जेब से जुदा करते हैं ,तो हमें  तकलीफ होती है .यह तकलीफ तब ज्यादा होती है ,जब हम नोटों की शक्ल में पैसा दे रहे हों.क्रेडिट कार्ड या उधार माल खरीदते वक्त यह तकलीफ कम हो जाती है. यही कारण है किस्तों में उधार सामान खरीदते या क्रेडिट कार्ड के जरिए खर्च करते  वक्त लोग कई बार गैर जरूरी चीजें खरीद लेते हैं . मतलब कि यदि  टाइम ऑफ पेमेंट और टाइम आप परचेस को अलग कर दिया जाए  तो यह तकलीफ कम हो जाती है . इंसानी स्वभाव की इसी कमजोरी का फायदा उठाकर कंपनियां, 'अभी खरीदो बाद चुकाओ' का लालच देती हैं . तो यदि आप अपने खर्च को कंट्रोल करना चाहते हैं तो क्रेडिट कार्ड का उपयोग ना करें और जिस वक्त जो सामान खरीदें उसी समय उसका पेमेंट करें.
2. *खर्च से जुड़ा अपराधबोध*
पैसा खर्च करना अपराधबोध लाता है .कई लोग सक्षम होते हुए भी पैसा खर्च नहीं कर पाते क्योंकि उनका दिमाग खर्च को लेकर ज्यादा अपराधबोध महसूस करता है . मान लीजिए किसी महिला को एक साड़ी पसंद आती है ,पर उसे लगता है दुकानदार उसकी कुछ ज्यादा कीमत बता रहा है . वह उसे नहीं खरीदती . उसका पति यह देख कर अगले दिन वही साड़ी खरीद लाता है और उसे तोहफे में देता है  .सिर्फ आर्थिक दृष्टि से समझे तो पत्नी को नाराज होना चाहिए क्योंकि साड़ी असल कीमत से ऊंचे दाम पर खरीदी गई है और इस तरह नुकसान हुआ है. लेकिन वह खुश हो जाती है .साड़ी की कीमत रुपयों में उतनी ही है लेकिन किसी दूसरे के द्वारा लाए जाने की वजह से पेन  आफ पेइंग  महसूस नहीं हो रहा है .और इसलिए आर्थिक कीमत वही होते हुए भी मनोवैज्ञानिक कीमत बदल गई है . इसी अपराध बोध से निपटने के लिए कई कंपनियां अपने विज्ञापन में बताती हैं कि वह आप की खरीदी से मिले रुपयों का एक हिस्सा किसी अच्छे काम में जैसे बच्चों की शिक्षा आदि में लगाएंगे . सीख यह है कि विज्ञापनों के बहकावे में ना आएं कंपनियों का उद्देश्य समाज की सेवा करना नहीं बस आपको अपराध बोध से मुक्त कर आपकी जेब हल्की करना है.

3. *पैसे की कीमत एक सी नहीं होती .*
बिहेवियर इकोनॉमिक्स हमें बताता है  कि  इंसानों के लिए हर पैसे का रंग अलग होता है . तनख्वाह में मिले पैसे किफायत से खर्च किए जाते हैं , जबकि बोनस के मामले में  फिजूलखर्ची चल जाती है  .

4 *नज थ्योरी*
बिहेवियर इकोनॉमिक्स की नज थ्योरी  कहती है कि लोगों के फैसलों को सिर्फ कानून या सजा का डर दिखाकर नहीं बल्कि 'नज' यानी कि सुझाव या प्रोत्साहन के जरिए भी बदला जा  सकता  है. मान लीजिए क्रेडिट कार्ड से पैसा चुकाते वक्त हर बार मोबाइल  पर एक संदेश आए कि क्या आप सचमुच में खर्च करना चाहते हैं ? तो आप कुछ कुछ खरीदारी स्थगित कर देंगे. (यह और बात है क्रेडिट कंपनियां कभी ऐसा नहीं करतीं बल्कि वह चाहती हैं कि आप बेवजह खर्च करें, डिफ़ॉल्ट करें ताकि आप पर पैनल्टी लगाकर वे प्रॉफिट कमा सकें) किसी बुफे में लोग वहीं डिश उठाएंगे जो उनके आंखों के ऊंचाई पर रखी हो . नज थ्योरी के मुताबिक यदि किसी फार्म को भरते वक्त आप लोगों से  किसी खास बात के लिए 'हां ' करवाना चाहते हैं तो उनसे पूछने के बजाय पहले आप उनकी 'हां ' को मान लीजिए (डिफ़ॉल्ट चॉइस) और फिर पूछिए यदि आप इस योजना में शामिल 'नहीं' होना चाहें तो बॉक्स में टिक लगाएं .इंसानी स्वभाव है कि वह कुछ नहीं करना चाहता .इस तरह अधिक लोग 'हां' कर बैठेंगे.
इन दिनों सरकारें इस नज का इस्तेमाल  लोगों के बैंक खातों से बीमा की रकम काटने में कर रही हैं. बीमा करवाने के लिए अलग से हां नहीं करवाई जाती .उसे डिफॉल्ट चॉइस मान लिया जाता है. इस तरह के 'नज' के इस्तेमाल को कई लोग गलत भी मानते हैं. यह लोगों की मानवीय कमजोरी का फायदा उठा कर उनके चुनने के अधिकार का हनन करने जैसा है .
मीडिया में   नोबेल पुरस्कार को लेकर नज थ्योरी की बात है पर असल मे यह  थ्योरी पुरानी है . इस बार का नोबल रिचर्ड को नज थ्योरी पर नहीं बल्कि एंडोमेंट इफेक्ट ,डिक्टेटर गेम और लॉस ऑफ अवर्शन पर मिला है .

5. *एंडोमेंट इफेक्ट*.
थेलर अपनी मशहूर थ्योरी एंडोमेंट इफेक्ट के जरिए समझाते हैं कि लोग किसी चीज की कीमत सिर्फ इसलिए ज्यादा आंकते हैं  क्योंकि  वह उनकी है  .इसे समझाने के लिए एक प्रयोग किया गया .लोगों को एक कॉफी का मग दिया गया फिर उनसे कहा गया तो आप इसे चॉकलेट के बदले एक्सचेंज करना पसंद करेंगे ? सभी ने मना किया क्योंकि उन्हें लगा कॉफी मग अधिक कीमती है . अब एक दूसरे समूह को चॉकलेट दिया गया और पूछा आप उसके बदले कॉफी मग लेंगे ?उन्होंने भी मना किया क्योंकि उन्हें चॉकलेट अधिक कीमती लगा . यही वजह है कि लोग अपना पुराना और बेकार सामान नहीं बेच पाते और घरों में कबाड़ इकट्ठा हो जाता है .
6. *डिक्टेटर गेम*
थेलर  की इस   थ्योरी  के मुताबिक इंसान पैसों का बंटवारा इस तरह करते हैं कि उन्हें ज्यादा भी मिल जाए और उन  पर लालची होने का इल्जाम भी ना आए. मान लीजिए आपको दस   हजार रुपये दिए जाएं और अपने एक साथी के साथ बांटने के लिए कहा जाए . सिर्फ आर्थिक दृष्टि से देखें तो या तो आप दोनों को पांच हजार देंगे या फिर पूरे दस   हजार खुद रख लेंगे पर असल में लोग ऐसा नहीं करते . ज्यादातर लोग 7 से 8 हजार रुपए खुद रख लेंगे और दो या तीन हजार  साथी को देंगे ताकि उनका लालच भी पूरा हो जाए और वह खुद अपनी नजरों में भी ना गिरे.
7. *लॉस ऑफ अवर्शन*.
लोग फायदे के लिए नहीं बल्कि नुकसान से बचने के लिए काम करते हैं. सौ रुपए कमाने मे जितनी खुशी होती है उस से दो गुना दुख सौ रुपए गंवाने  में होता है . सीख यह है कि व्यापार में लोगों को भरोसा दिलाइये कि आपके साथ डील करके वे फायदे में रहे हैं.🌷🌷🌷🌷🌷🌷
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।।पितृ-सूक्तम्॥

।।पितृ-सूक्तम्॥

उदिताम् अवर उत्परास उन्मध्यमाः पितरः सोम्यासः।

असुम् यऽ ईयुर-वृका ॠतज्ञास्ते नो ऽवन्तु पितरो हवेषु॥1॥

अंगिरसो नः पितरो नवग्वा अथर्वनो भृगवः सोम्यासः।

तेषां वयम् सुमतो यज्ञियानाम् अपि भद्रे सौमनसे स्याम्॥2॥

ये नः पूर्वे पितरः सोम्यासो ऽनूहिरे सोमपीथं वसिष्ठाः।

तेभिर यमः सरराणो हवीष्य उशन्न उशद्भिः प्रतिकामम् अत्तु॥3॥

त्वं सोम प्र चिकितो मनीषा त्वं रजिष्ठम् अनु नेषि पंथाम्।

तव प्रणीती पितरो न देवेषु रत्नम् अभजन्त धीराः॥4॥

त्वया हि नः पितरः सोम पूर्वे कर्माणि चक्रुः पवमान धीराः।

वन्वन् अवातः परिधीन् ऽरपोर्णु वीरेभिः अश्वैः मघवा भवा नः॥5॥

त्वं सोम पितृभिः संविदानो ऽनु द्यावा-पृथिवीऽ आ ततन्थ।

तस्मै तऽ इन्दो हविषा विधेम वयं स्याम पतयो रयीणाम्॥6॥

बर्हिषदः पितरः ऊत्य-र्वागिमा वो हव्या चकृमा जुषध्वम्।

तऽ आगत अवसा शन्तमे नाथा नः शंयोर ऽरपो दधात॥7॥

आहं पितृन्त् सुविदत्रान् ऽअवित्सि नपातं च विक्रमणं च विष्णोः।

बर्हिषदो ये स्वधया सुतस्य भजन्त पित्वः तऽ इहागमिष्ठाः॥8॥

उपहूताः पितरः सोम्यासो बर्हिष्येषु निधिषु प्रियेषु।

तऽ आ गमन्तु तऽ इह श्रुवन्तु अधि ब्रुवन्तु ते ऽवन्तु-अस्मान्॥9॥

आ यन्तु नः पितरः सोम्यासो ऽग्निष्वात्ताः पथिभि-र्देवयानैः।

अस्मिन् यज्ञे स्वधया मदन्तो ऽधि ब्रुवन्तु ते ऽवन्तु-अस्मान्॥10॥

अग्निष्वात्ताः पितर एह गच्छत सदःसदः सदत सु-प्रणीतयः।

अत्ता हवींषि प्रयतानि बर्हिष्य-था रयिम् सर्व-वीरं दधातन॥11॥

येऽ अग्निष्वात्ता येऽ अनग्निष्वात्ता मध्ये दिवः स्वधया मादयन्ते।

तेभ्यः स्वराड-सुनीतिम् एताम् यथा-वशं तन्वं कल्पयाति॥12॥

अग्निष्वात्तान् ॠतुमतो हवामहे नाराशं-से सोमपीथं यऽ आशुः।

ते नो विप्रासः सुहवा भवन्तु वयं स्याम पतयो रयीणाम्॥13॥

आच्या जानु दक्षिणतो निषद्य इमम् यज्ञम् अभि गृणीत विश्वे।

मा हिंसिष्ट पितरः केन चिन्नो यद्व आगः पुरूषता कराम॥14॥

आसीनासोऽ अरूणीनाम् उपस्थे रयिम् धत्त दाशुषे मर्त्याय।

पुत्रेभ्यः पितरः तस्य वस्वः प्रयच्छत तऽ इह ऊर्जम् दधात॥15॥

॥ ओम शांति: शांति:शांति:॥